M&Aの基礎を学ぶための10問の検定クイズをお届けします。企業買収の目的やプロセス、さまざまな手法など、M&Aの基本知識が身につくはずです。初心者から実務経験者まで、M&Aに関する理解を深めるためのアシストとなれば幸いです。クイズに挑戦して、自身のスキルアップにお役立てください。
Q1 : レバレッジ・バイアウト（LBO）とは何ですか？
レバレッジ・バイアウト（LBO）は、買収対象企業の資産やキャッシュフローを担保に、多額の借入金を活用して企業を買収する手法を指す。通常、購入資金の一部を借入金で賄うため、買収者が自ら投入する資金は比較的少なくて済む。適切に行われると高いリターンが得られるが、リスクも高い。
Q2 : 統合後のPMIとは何を指しますか？
PMI（Post-Merger Integration）は、M&Aが完了した後、統合された企業間の組織、システム、文化を調和させ、一体化を図るプロセスを指す。この過程がうまく機能すると、シナジー効果を最大限に引き出せるが、失敗すると文化の衝突や業務の混乱を招くこともある。
Q3 : ポイズンピルとは何ですか？
ポイズンピルは、敵対的買収を防ぐ目的で用いられる防衛策で、買収が成立した場合に既存の株主に割安で新株を割り当てることなどを指す。この措置が発動されると買収コストが高騰するため、買収を抑止する効果がある。ただし、企業価値を損なうとして賛否がわかれる。
Q4 : ゴールデンパラシュートとは何を指しますか？
ゴールデンパラシュートとは、企業が買収された場合、経営陣に多額の退職金や特別な利益を支払う契約を指す。これにより、幹部が買収に対して協力的になることもある。敵対的買収を防ぐ手段として批判もあるが、経営陣の不安を和らげる効果もある。
Q5 : シナジー効果とは何を指しますか？
シナジー効果とは、複数の企業が合併・買収することによって、単独で活動するよりも大きな成果や価値を生み出す効果を指す。具体的には、コスト削減、新規市場への進出、技術や人材の共有などによるメリットが挙げられる。M&Aの成功において重要な概念である。
Q6 : M&Aのプロセスにおいて最初に行われることは何ですか？
M&Aのプロセスにおいて、最初に行われるのはターゲット企業の選定である。企業が自身の戦略に基づいてどのような企業を買収するかを考え、そのための候補企業を見つけ出すことが重要な初期ステップといえる。これによって、M&A全体の方向性が左右される。
Q7 : ホワイトナイトとは何ですか？
ホワイトナイトとは、敵対的買収の脅威にさらされた企業に対し、救いの手を差し伸べて友好的に買収する第三者の企業を指す。この企業は、敵対的企業による買収を阻止し、より有利な条件を提供することで、買収先企業を守る役割を担っている。
Q8 : デューデリジェンスとは何のために行うものですか？
デューデリジェンスは、M&Aを実施する際に、買収対象企業の財務、法務、ビジネス面を細かく調査して評価し、潜在的なリスクを確認するプロセスである。これにより、買収後に発覚する問題を未然に防ぎ、適切な価格での取引を促進することが可能になる。
Q9 : 敵対的買収とは何を指しますか？
敵対的買収とは、買収先企業の経営陣または取締役会が賛成していないにもかかわらず、強引に進めるM&Aの手法を指す。対象企業の株主に直接持ちかけたり、公開市場で株式を買い集めることが一般的である。買収対象の同意がないことが特徴であるため、強烈な抵抗を受けることも多い。
Q10 : M&Aの目的として正しくないものはどれですか？
M&Aにはさまざまな目的があるが、一般的には事業の強化、コスト削減、市場拡大などが目的とされる。これに対し、従業員の昇進は通常、企業買収の直接的な目的とはされず、個別の人事に関する事項である。そのため、従業員の昇進はM&Aの主たる目的とは呼べない。
まとめ
いかがでしたか？ 今回はM&Aの基礎クイズをお送りしました。
皆さんは何問正解できましたか？
今回はM&Aの基礎クイズを出題しました。
ぜひ、ほかのクイズにも挑戦してみてください！
次回のクイズもお楽しみに。
